2022-07-04 09:23:23
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 施梦颖 更新时间：2022-6-28
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
本月国内各地区液碱市场价格月均价涨跌互现，华北主要以下降为主，华东地区涨跌互现，其他地区多以价格上涨为主。以山东地区为例，截至6月28日，山东32%离子膜碱市场6月均价为1161.32元/吨，较5月均价1209.75元/吨下降4.00%，较去年6月均价486.31元/吨上涨138.80%。截至6月28日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格1100-1220元/吨，收盘均价1160元/吨，较5月31日收盘均价1160元/吨稳定。本月山东、西北、江苏、福建等地区均有氯碱企业检修，液碱供应量仍呈现阶段性不足，此外西北及西南地区供应相对旺盛，整体看各个市场的供需情况，西北及西南地区市场供略小于求，且受上涨的提振，价格上涨，华北及部分华东地区供大于求，市场成交疲软，价格下调。华中及部分华南地区本月价格高位整理，月均价有所上涨。具体市场变化及原因如下表所示：
大区 | 省份 | 价格变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 当地前期检修及减产氯碱企业陆续恢复开车，需求端表现淡稳，部分下滑 |
河北 | 下降 | 液碱价格高位，下游接货积极性不高，且受山东市场影响，价格下降 | |
河南 | 下降 | 上旬散户对前期高价液碱有所抵触，部分氯碱企业出货压力较大，价格下降，而后保持稳定，月均价环比下降 | |
华东 | 江苏 | 下降 | 当地液碱供应较为充足，需求表现不佳，市场成交相对偏弱，价格下调 |
浙江 | 上涨 | 本月上旬受周边江苏价格高位坚挺带动，氯碱企业出厂价格持续上调，但随着价格拉涨，下游需求接货积极性下降，加之周边江苏液碱价格回落，利空当地液碱价格，下旬出现回落 | |
江西 | 上涨 | 市场供需平衡，价格高位稳定，月均价高于上月 | |
安徽 | 下降 | 氯碱企业出货尚可，受江苏及山东液碱价格偏低影响，价格下降 | |
福建 | 上涨 | 液碱价格重心小幅上行，东南电化安排停车检修，液碱供应量不多 | |
华中 | 湖北 | 上涨 | 上月液碱价格涨至高位，本月中上旬下游需求较好，氯碱企业出货偏紧，价格坚挺，下旬下游接货积极性减弱，价格仍维稳 |
西北 | 内蒙 | 上涨 | 氯碱企业出货情况良好，部分氯碱企业安排停车检修，且片碱持续拉涨利好液碱价格走势，液碱价格上涨 |
宁夏 | 上涨 | 受周边市场液碱供应偏紧及片碱价格上涨影响，价格有所上涨 | |
华南 | 广东 | 上涨 | 山东及华东价格持续坚挺且稳中部分上调，液碱到货成本较高，贸易商出库价格跟随上行 |
西南 | 四川 | 上涨 | 月内有氯碱企业检修，供应偏紧，且当地需求较好，价格上涨 |
重庆 | 上涨 | 下游需求较好，片碱到货不足，液碱出货偏紧，且片碱价格上涨利好液碱价格，加之阶段性四川氯碱企业检修，流入重庆液碱减少，供应减少，价格上涨 | |
广西 | 上涨 | 下游需求较好，片碱及海碱到货较少，液碱供应偏紧，且受片碱价格上涨利好，价格上涨 | |
氧化铝工厂液碱采购价格 | 山东 | 稳定 | 当地氧化铝采购维持在1100元/吨 |
河南 | 上涨 | 2022年6月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格上涨300元/吨，送到氧化铝价格4190-4290元/吨，折百价 | |
山西 | 上涨 | 2022年6月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格较5月上调，送到价格上涨300元/吨至3990元/吨，折百价 | |
广西 | 上涨 | 2022年6月份广西地区氧化铝企业液碱订单送到氧化铝价格上涨至4700元/吨左右，折百价 |
表1 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
06月02日 | 1100—1220 | 1210—1310 | 4000—4150 | 3650—3700 |
06月09日 | 1100—1220 | 1210—1320 | 3800—4150 | 3700—3800 |
06月16日 | 1100—1220 | 1250—1350 | 3800—4150 | 3950—4000 |
06月23日 | 1100—1220 | 1230—1330 | 3800—4150 | 4050—4100 |
本月收盘价 | 1100—1220 | 1170—1330 | 3800—4150 | 4050—4100 |
月度涨跌值 | 0—0 | -40—40 | -200—50 | 400—400 |
较去年同月涨跌值 | 650—700 | 690—770 | 2050—2300 | 2850—2850 |
上月均价 | 1209.75 | 1320.75 | 4050.00 | 3335.00 |
本月均价 | 1161.32 | 1276.05 | 3994.74 | 3893.42 |
较上月均价涨跌值 | -48.43 | -44.70 | -55.26 | 558.42 |
较上月均价涨跌幅 | -4.00% | -3.38% | -1.36% | 16.74% |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
06月02日 | 1220—1400 | 1430—1460 | 1350—1380 | 1350—1450 |
06月09日 | 1220—1350 | 1430—1460 | 1300—1380 | 1350—1450 |
06月16日 | 1220—1320 | 1430—1460 | 1300—1380 | 1350—1450 |
06月23日 | 1200—1300 | 1370—1410 | 1260—1280 | 1350—1450 |
本月收盘价 | 1200—1280 | 1370—1410 | 1260—1280 | 1350—1450 |
较上月涨跌值 | -20—-120 | -60—-50 | -90—-100 | 0—30 |
较去年同月涨跌值 | 600—580 | 670—680 | 670—650 | 700—770 |
上月均价 | 1309.25 | 1344.00 | 1364.00 | 1385.00 |
本月均价 | 1273.95 | 1424.74 | 1321.84 | 1400.00 |
较上月均价涨跌值 | -35.30 | 80.74 | -42.16 | 15.00 |
较上月均价涨跌幅 | -2.70% | 6.01% | -3.09% | 1.08% |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
06月02日 | 1550—1650 | 1500—1530 | 1480—1550 | 4800—5100 |
06月09日 | 1600—1700 | 1500—1530 | 1480—1550 | 4800—5100 |
06月16日 | 1600—1700 | 1500—1530 | 1530—1650 | 4900—5300 |
06月23日 | 1550—1600 | 1500—1530 | 1530—1650 | 5000—5500 |
本月收盘价 | 1550—1600 | 1500—1530 | 1530—1650 | 5000—5600 |
较上月涨跌值 | 50—50 | 0—0 | 50—100 | 200—500 |
较去年同月涨跌值 | 875—820 | 770—730 | 780—870 | 3000—3500 |
上月均价 | 1525.00 | 1497.00 | 1467.50 | 4790.00 |
本月均价 | 1618.42 | 1515.00 | 1558.42 | 5089.47 |
较上月均价涨跌值 | 93 | 18.00 | 90.92 | 299.47 |
较上月均价涨跌幅 | 6% | 1.20% | 6.20% | 6.25% |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
2、 相关产品
2.1 液氯
6月份液氯市场价格下降，价格变动频繁。山东地区本月价格下降，液氯供应较充足，多数下游产品价格走弱，盈利不高，阶段性有下游停车检修，液氯需求较疲软，氯碱企业出货压力较大，价格下降。河北地区本月价格下降，下游需求较弱，氯碱企业出货一般，且受山东市场影响，价格下降。河南地区本月价格下降，下游氯化石蜡开工负荷下降，液氯需求减少，局部有氯碱企业检修，供应减少，氯碱企业出货尚可，其他地区氯碱企业出货不佳，且受山东市场影响，价格下降。江苏地区本月价格下降，下游盈利不高，开工负荷下降，液氯需求较弱，且受山东市场影响，价格下降。安徽地区下游需求疲软，且受江苏、山东下降影响，价格下降。浙江地区受江苏市场价格下降影响，本月价格下降。内蒙古地区部分下游停车，且部分下游盈利不佳，开工负荷下降，对液氯需求减少，氯碱企业出货不佳，加之阶段受外来低价液氯影响，价格下降。湖北地区下游需求疲软，且受周边及山东液氯降价影响，下游要求降价意愿较强，本月价格下降。就山东液氯市场来看，槽车液氯6月28日出厂价在（-160）-1元/吨，较5月31日的1000-1100元/吨累计下跌1160-1099元/吨，截至6月28日月均价为531.37元/吨，比5月均价1050元/吨下跌了49.39%。
截至6月28日，山东地区槽车液氯主流出厂价格在（-160）-1元/吨，瓶车液氯主流出厂价格在50-150元/吨，成交商谈为主。河北地区槽车液氯主流出厂价格在（-160）-（-50）元/吨；河南地区槽车液氯主流出厂价格在100元/吨；江苏地区槽车液氯主流出厂价格在1-200元/吨；浙江地区槽车液氯主流出厂价格在1200-1600元/吨；安徽地区槽车液氯市场主流出厂价格在300-500元/吨；湖北地区槽车液氯主流出厂价格400-1000元/吨；内蒙古地区槽车液氯主流出厂价格在200元/吨；东北地区槽车液氯主流出厂价格在50元/吨。
2.2 pvc
6月国内pvc价格先扬后抑，价格重心下移。截至6月28日，国内电石法sg-5月均价8188元/吨，较上月均价跌515元/吨，跌幅5.92%，较上月跌幅扩大1.66个百分点。上旬价格冲高，主要是受上海复工复产等支撑，市场预期需求有回补可能，除此之外，6月初上游pvc企业预售订单明显增加，市场存在抄底现象，期货空头平仓上涨，期现共振形成支撑。但中下旬价格快速下跌，主要是由于需求改善预期并未兑现，反而需求有进一步转差迹象，主要表现在社会库存不降反升，pvc企业预售订单持续下降等指标，另外美联储激进加息使得市场担忧经济衰退的风险，大宗商品整体下跌，pvc受到基本面与宏观面的双重影响。pvc期货先扬后抑，基差先弱后扬。6月份期货市场先扬后抑，与现货节奏一致。而期现波动幅度有所差异，基差先弱后强，以华东sg-5为例，6月28日基差在117元/吨，较上月降34元/吨。
3、下月市场展望
6月国内液碱价格涨跌互现，华北、以及江苏及安徽地区价格多以下调为主，西北、西南、华中、华南以及浙江福建等地区价格多以上涨为主。7月预计西南地区价格仍有上涨空间，其他地区价格有一定下降可能性。以山东地区为例，7月预计当地32%离子膜液碱价格运行区间在1050-1180元/吨。
供应方面：7月国内四川地区、内蒙古及江苏地区仍有部分装置检修，此外，内蒙古地区有长期停车的氯碱装置预计开车，江苏地区预计月初也有新增产能投产。因此预计7月液碱整体供应有所增加，其中内蒙古地区、江苏地区液碱供应增量明显。西南地区较为特殊，当地液碱供应预计7月相对偏紧。
需求方面：据卓创资讯了解，7月氧化铝（产能集中在山东、山西、河南、广西、贵州、重庆、内蒙）行业预计开工负荷较为稳定，单因生产时长增加，因此7月预计氧化铝产能增加；另外，粘胶纤维（集中在山东及华东地区）市场6月装置预期有例行检修，7月生产大多恢复正常，产量增加，对烧碱的需求量也有一定增加；此外，6月纸浆及耗碱化工行业生产相对稳定，液碱需求量变动不大。整体来看，预计6月整体下游行业对液碱的需求量增加。
综合上述供需情况，7月供应与需求均有一定的增加，但整体来看，供应增量要大于需求增量，其中，西北地区因中谷开车，液碱供应充足，此外预计当地片碱价格暂无上涨，因此当地液碱价格预计有一定下降可能性；西南地区7月有氯碱装置检修，液碱供应减少，下游需求旺盛，价格预计有一定上涨。华北地区7月液碱供应充足，下游需求偏疲软，价格预计有一定下调空间。华东地区7月预计有新增氯碱装置投产，液碱供应有一定增量，需求疲软，价格有下降的可能性。华南地区因当地货源多来自于山东及江苏浙江等盐海地区，因此受其影响预计价格也有一定下调空间。各个地区多根据自身供需情况及运输情况灵活调整价格，市场价格运行有一定差异。
2022年8月预计液碱价格成交重心震荡下行，9月月季价格有一定上调空间。8月，一方面预计检修的氯碱企业减少，液碱供应较为充裕，另一方面，预计下游生产偏淡季，对液碱需求量有减少的可能性，因此预计8月液碱价格震荡下行。9月氯碱企业检修陆续增加，液碱供应预计呈现阶段性缩紧情况，加之下游生产积极性预计提高，对液碱的需求量预计增加，9月市场价格预计有一定上涨空间。
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