2022-09-29 15:53:52
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 施梦颖 更新时间：2022-9-28
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
9月国内各地区液碱市场价格止跌上涨。以山东地区为例，截至9月28日，山东32%离子膜碱市场9月均价为1032.89元/吨，较8月均价1019.57元/吨上涨1.31%，较去年8月均价825元/吨上涨25.20%。截至9月28日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格1020-1225元/吨，收盘均价1122.5元/吨，较8月31日收盘均价1000元/吨上涨12.25%。本月多数地区月均价上涨。此外大多数地区止跌上涨，主要原因有以下几个：1、出口订单签订较好，出口价格上涨，利好内销价格；2、局部地区有氯碱装置检修，液碱供应量减少，利好市场价格；3、市场参与者看多心态较强，下游囤货积极性较高，因此对液碱采购量较多，对市场有一定利好。具体市场变化及原因如下表所示：
大区 | 省份 | 价格变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 上涨 | 受益于出口市场价格上涨，氯碱企业出口订单积极性较高，液碱内销压力不大，需求端表现平稳，当地液碱价格持续上调 |
河北 | 上涨 | 下游需求变动不大，受山东市场影响，价格上涨 | |
河南 | 上涨 | 氧化铝及散户接货尚可，氯碱企业库存低位，阶段性有氯碱企业降负荷运行，液碱供应减少，且受山东氯碱企业价格上涨影响，价格上涨 | |
华东 | 江苏 | 上涨 | 当地氯碱装置因检修等原因开工负荷率偏低，液碱供应减少，且出口价格上涨，因此价格持续上涨 |
浙江 | 上涨 | 因出口市场表现良好，当地氯碱企业出口订单接单较好，省内氯碱企业液碱库存低位，加之国庆节期间个别氯碱企业预期开工负荷下调，企业借机持续上调出厂价格 | |
江西 | 下降 | 月内价格先降后涨，月初价格受周边价格下降影响而下降，随后受周边市场价格上涨提振，价格上涨，整体来看月均价略有下降 | |
安徽 | 上涨 | 个别氯碱企业停车检修，供应减量明显，且受江苏、山东价格上行带动，价格上涨 | |
福建 | 下降 | 福建液碱价格先跌后涨，上半月市场成交乏力，价格重心阴跌，下旬随着周边市场价格明显拉涨，当地液碱价格出现小幅上调，但整体月均价环比上月小幅回落 | |
华中 | 湖北 | 上涨 | 个别氯碱企业检修，供应减少，且受河南市场液碱价格上涨带动，加之国庆假期氯碱企业存降负荷预期，下游备货较积极，液碱供应偏紧，价格上涨 |
西北 | 内蒙 | 上涨 | 部分氯碱企业安排停车检修，液碱供应量减少，加之东部液碱价格强势上调带动，氯碱企业出厂价格上调 |
宁夏 | 上涨 | 因有氯碱企业检修，液碱供应量阶段性减少，市场价格上涨 | |
华南 | 广东 | 上涨 | 液碱价格上行，一方面，山东及华东区域液碱价格上调带动，另一方面，出口市场价格向好，市场人士拉涨心态明显，下游接货积极性不温不火 |
西南 | 四川 | 下降 | 月初供应恢复正常且运输效率较低等原因，价格有所下降 |
重庆 | 上涨 | 月内供需情况较为稳定，月内价格维稳，因上月价格涨至高位，本月延续高位，均价环比上涨 | |
广西 | 下降 | 月内氯碱企业出货偏紧，需求稳定，下游对价格进一步上涨有所抵触，价格维稳，延续上月底偏低价格，均价环比略有下降 | |
氧化铝工厂液碱采购价格 | 山东 | 上涨 | 当地氧化铝采购由970元/吨上涨至1020元/吨 |
河南 | 稳定 | 2022年9月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格与上月一致，送到氧化铝价格3590-3690元/吨，折百价 | |
山西 | 稳定 | 2022年9月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格较8月稳定，折百送到价格3590元/吨 | |
广西 | 上涨 | 2022年9月份广西地区氧化铝企业液碱订单送到氧化铝价格上涨至4750元/吨左右，折百价 |
表1 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
09月01日 | 970—1030 | 1050—1130 | 3500—3500 | 3400—3500 |
09月08日 | 970—1030 | 1030—1130 | 3500—3500 | 3400—3500 |
09月15日 | 970—1030 | 1030—1130 | 3500—3550 | 3450—3500 |
09月22日 | 970—1185 | 1100—1210 | 3600—3750 | 3500—3500 |
本月收盘价 | 1020—1225 | 1130—1260 | 3920—4000 | 3500—3550 |
月度涨跌值 | 50—195 | 80—130 | 420—500 | 100—50 |
较去年同月涨跌值 | 20—95 | -40—10 | -280—-500 | -850—-1000 |
上月均价 | 1019.57 | 1108.04 | 3497.83 | 3336.96 |
本月均价 | 1032.89 | 1113.42 | 3616.05 | 3477.63 |
较上月均价涨跌值 | 13.33 | 5.38 | 118.23 | 140.68 |
较上月均价涨跌幅 | 1.31% | 0.49% | 3.38% | 4.22% |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
09月01日 | 1020—1150 | 1280—1320 | 1120—1180 | 1220—1360 |
09月08日 | 1040—1140 | 1240—1300 | 1120—1200 | 1200—1330 |
09月15日 | 1080—1200 | 1260—1300 | 1120—1200 | 1230—1330 |
09月22日 | 1220—1330 | 1360—1390 | 1230—1250 | 1280—1330 |
本月收盘价 | 1250—1370 | 1420—1510 | 1250—1360 | 1350—1420 |
较上月涨跌值 | 230—220 | 140—190 | 130—180 | 130—60 |
较去年同月涨跌值 | 0—-230 | 80—110 | -250—-140 | 0—20 |
上月均价 | 1107.61 | 1310.87 | 1175.65 | 1332.83 |
本月均价 | 1171.32 | 1324.21 | 1198.42 | 1296.58 |
较上月均价涨跌值 | 63.71 | 13.34 | 22.77 | -36.25 |
较上月均价涨跌幅 | 5.75% | 1.02% | 1.94% | -2.72% |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
09月01日 | 1400—1500 | 1330—1360 | 1480—1500 | 5450—5600 |
09月08日 | 1370—1500 | 1330—1360 | 1480—1500 | 5450—5600 |
09月15日 | 1370—1500 | 1350—1380 | 1480—1500 | 5000—5300 |
09月22日 | 1370—1500 | 1400—1500 | 1480—1500 | 5000—5300 |
本月收盘价 | 1400—1530 | 1470—1530 | 1480—1500 | 5000—5300 |
较上月涨跌值 | 0—30 | 140—170 | 0—0 | -450—-300 |
较去年同月涨跌值 | 50—-220 | -30—-170 | -420—-450 | -1000—-1100 |
上月均价 | 1450.00 | 1367.61 | 1494.35 | 5351.09 |
本月均价 | 1438.95 | 1398.42 | 1490.00 | 5327.63 |
较上月均价涨跌值 | -11 | 30.81 | -4.35 | -23.46 |
较上月均价涨跌幅 | -1% | 2.25% | -0.29% | -0.44% |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
2、 相关产品
2.1 液氯
9月份液氯市场价格上涨或先涨后降为主，价格变动频繁。山东地区本月价格区间震荡，液氯下游需求有所恢复，但部分下游盈利不佳，对于液氯高价有所抵触，月内受氯碱企业检修及下游接货情况变动影响，价格区间震荡。河北地区本月价格区间震荡，下游需求平稳，价格随山东市场调整。河南地区本月价格先涨后降，月初受前期山东价格上涨影响，价格上涨，后因下游氯化石蜡盈利不佳，对液氯接货积极性持续不高，且受山东液氯阶段性降价影响，价格下滑。江苏地区本月价格先涨后降，上半月安徽及江苏部分氯碱企业停车检修，液氯外销量减少，需求较稳定，价格上涨，下半月需求较弱，且受山东液氯降价影响，价格下降。安徽地区月内价格上涨，临近月末下滑，个别氯碱企业停车检修，液氯供应减少，且阶段受江苏上涨影响，价格上涨，临近月末受江苏市场影响，价格小幅下降。浙江地区本月价格上涨，供需情况变动不大，月初随江苏市场价格上涨，后维持稳定。湖北地区本月价格上涨，下游接货尚可，氯碱企业出货顺畅，加之下游国庆节前备货，价格上涨。内蒙古地区月内价格上涨，临近月末价格略有下降，月内下游开工有所提升，需求增加，部分本地及宁夏氯碱企业检修，液氯供应减少，且宁夏局部氯碱企业运输效率下降，内蒙古氯碱企业出货好转，价格上涨，临近月末，个别氯碱企业液氯外销量增加，下游开工不稳，需求减少，成交重心下移。就山东液氯市场来看，槽车液氯9月28日出厂价在200-350元/吨，较8月31日的100-150元/吨累计上涨100-200元/吨，截至9月28日，月均价为343.42元/吨，比8月均价272.78元/吨上涨225.90%，较去年9月均价1511.36元/吨下跌77.28%。
截至9月28日，山东地区槽车液氯主流出厂价格在200-350元/吨，瓶车液氯主流出厂价格在500-600元/吨，成交商谈为主。河北地区槽车液氯主流出厂价格在300-400元/吨；河南地区槽车液氯主流出厂价格在200-400元/吨；江苏地区槽车液氯主流出厂价格在（-100）-200元/吨；浙江地区槽车液氯主流出厂价格在400-500元/吨；安徽地区槽车液氯市场主流出厂价格在200-300元/吨；湖北地区槽车液氯主流出厂价格500-600元/吨；内蒙古地区槽车液氯主流出厂价格在400-600元/吨；东北地区槽车液氯主流出厂价格在300元/吨。
2.2 pvc
9月国内pvc先涨后跌，价格重心较上月小幅下移。截至9月28日，国内电石法sg-5月均价6470元/吨，较上月均价6618元/吨跌148元/吨，跌幅2.24%，较上月跌幅增加1.79个百分点。具体来看，9月上半月震荡略涨，一方面是检修企业偏多，开工负荷率处于偏低水平，需求略改善，供需处于弱平衡局面，另一方面是国内宏观氛围改善，m2、新增贷款等数据均好于预期，商品氛围有所改善；9月下半月pvc价格连续回落，主要是一方面供应端开工负荷率提升，供需面压力增加，社会库存再次增加，另一方面宏观面转弱，房地产数据继续转差，美联储加息更为激进，大宗商品市场氛围转弱。9月pvc期货先上涨后下跌，现货与期货走势同步，v01基差维持区间震荡。pvc基本面整体偏弱，但成本支撑较强，下跌空间不大，未来预期依然不佳，基差维持140-260元/吨之间震荡，以华东sg-5为例，9月28日v01基差在237元/吨，较上月底增加16元/吨。
3、下月市场展望
9月国内液碱价格多以上涨为主。10月预计各地区液碱价格仍维持高位运行。以山东地区为例，10月预计当地32%离子膜液碱价格运行区间在1050-1250元/吨。
供应方面：前期检修企业在10月基本恢复正常，且新增检修不多，因此预计供应量较为充足，但东部部分大型氯碱企业因出口接单情况良好，10月份需为出口备货，液碱整体库存压力不大，这对液碱市场心态会带来些许利好提振。
需求方面：据卓创资讯了解，10月氧化铝（产能集中在山东、山西、河南、广西、贵州、重庆、内蒙）行业因亏损不断扩大，产能运行率存在下调预期，预计对烧碱需求量也有减少；另外，粘胶纤维10月预计开工负荷率变化不大，维持在60%左右，对烧碱需求量相对稳定，但粘胶纤维整体仍旧亏损，对液碱支撑力度有限；此外，10月纸浆及耗碱化工行业生产相对稳定，液碱需求量变动不大。整体来看，预计10月整体下游行业对液碱的需求量稳中小幅减少。
综合上述供需情况，10月份国内液碱市场在出口强势带动下，液碱价格预计会延续阶段性高位坚挺，但受制于下游需求状况仍旧平淡，对液碱市场带来一定拖累，进一步涨幅预计较为有限。
2022年11-12月预计液碱价格震荡下行。11-12月，氯碱企业基本没有检修，开工负荷率较高，液碱供应量增加，与此同时下游处于淡季，对液碱需求量相对较少，因此价格持续下降。整体来看，预计11-12月液碱价格震荡下行。
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