2023-03-31 16:00:05
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 周超 更新时间：2023-03-29
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
3月国内各地区32%液碱市场价格下降。山东、河北、河南、江苏、江西、安徽、浙江、福建、湖北、内蒙古、宁夏、广东、四川、重庆和广西地区都受下游需求疲软影响，月均价下降。以山东地区为例，截至3月29日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为802.62元/吨，较2月均价950元/吨下降15.51%，较去年3月均价983.59元/吨下降18.40%。截至3月29日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格740-890元/吨，收盘均价815元/吨，较2月28日收盘均价860元/吨下降5.23%。各个市场的具体变化及原因如下表所示：
表1 各地区液碱市场价格变动及市场表现情况
大区 | 省份 | 月均价变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 中上旬继续下行，供需矛盾明显，工厂出货情况疲软，中下旬随着部分企业安排检修及个别企业减产，液碱供应量减少，加之成本面支撑，氯碱企业调涨出厂价格，月均价环比下降 |
河北 | 下降 | 上半月下游需求平淡，氯碱企业库存压力较大，价格下降，下半月天津流入河北液碱减少，液碱供应减少，加之受山东液碱涨价带动，价格上涨，月内价格先跌后涨，月均价仍环比下降 | |
河南 | 下降 | 下游氧化铝盈利不佳，月初采购价格下滑，带动散户价格下降，月内散户接货积极性不高， 价格持稳，临近月末，受山东市场影响，价格小幅上涨，月均价环比下降 | |
华东 | 江苏 | 下降 | 月内江苏氯碱企业因液碱库存偏高、盈利不佳或检修等原因，整体开工负荷率不高，液碱供应减少，但全月需求也较为疲软，下游采购积极性不高，中上旬液碱价格下行，下旬供需基本面无明显好转，但受山东液碱价格上涨的提振作用，液碱价格略有反弹，整体来看，本月液碱价格先降后涨，月均价环比下降 |
浙江 | 下降 | 月内价格先跌后涨，多数时间段出货不畅，价格承压下行，涨势主要出现在3月底，主要受山东及江苏液碱价格重心上移提振，氯碱企业借机适度上调出厂价格，下游需求不温不火，月均价环比下降 | |
江西 | 下降 | 月内有个别氯碱企业检修，液碱供应量少量减少，但因需求不振，加之受江苏、浙江液碱价格下降影响，液碱价格下降，临近月底供需情况变动不大，但受江苏液碱价格略有反弹影响，价格小幅上移，整体来看，本月液碱价格先降后涨，月均价环比下降 | |
安徽 | 下降 | 上半月液碱供需矛盾仍较明显，且受山东、江苏液碱降价影响，价格下降，下半月部分氯碱企业负荷不满，出货压力减小，个别氯碱企业计划4月初检修，供应存减少预期，加之氯碱企业盈利不佳，存挺价意愿，价格稳中有涨，月均价仍环比下降 | |
福建 | 下降 | 需求不佳，加之前期新增产能投产，液碱供应量增加，供需基本面亮点难寻，价格下行 | |
华中 | 湖北 | 下降 | 上半月液碱供应充足，部分下游盈利不佳，生产积极性不高，下游需求偏淡，且受周边液碱降价影响，价格下降，下半月氯碱企业因盈利不佳，存挺价意愿，价格维稳，月均价环比下降 |
西北 | 内蒙 | 下降 | 月内液碱市场价格先跌后涨，中上旬出货情况不佳，企业库存压力较大，价格继续承压下行，下旬受上行带动，氯碱企业液碱库存压力减小，企业出货价格出现拉涨，但整体成交重心较上月仍有下滑，月均价也环比下滑 |
宁夏 | 下降 | 当地有氯碱装置检修，液碱供应量减少，上半月需求不振加之受片碱价格下降影响，液碱价格有所下降，下半月受片碱价格上涨影响，液碱价格有所上涨。月内价格先降后涨，月均价略有下降 | |
华南 | 广东 | 下降 | 需求持续疲软，当地外来液碱货源充足，价格难有提振，液碱市场价格持续下行 |
西南 | 四川 | 下降 | 当地有氯碱企业检修，供应阶段性偏紧，需求尚可，但上旬受片碱价格下降较多影响，当地市场价格下降，中下旬受片碱价格有所回升影响，液碱价格维持稳定。月内液碱价格先降后稳，月均价下降 |
重庆 | 下降 | 上旬有氯碱企业检修，但受外来液碱和片碱降价影响，价格下降，中下旬经过上旬氯碱企业检修和在下旬氯碱企业检修预期下，氯碱企业出货压力不大，且片碱价格触底上涨，对液碱价格有一定支撑，液碱价格持稳，月均价环比下降 | |
广西 | 下降 | 中上旬液碱供应较充足，氧化铝等下游接货积极性不高，加之阶段受片碱及周边液碱降价影响，价格下降，下旬经过前期降价，氯碱企业盈利不佳，存稳价意愿，下游需求略有恢复，加之片碱价格上涨提振，液碱价格持稳，月均价环比下降 | |
氧化铝工厂液碱采购价格 | 山东 | 下降 | 当地氧化铝工厂液碱采购价格由810元/吨下降70元/吨至740元/吨 |
河南 | 下降 | 2023年3月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格下降700元/吨，折百送到氧化铝价格2900-3000元/吨，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 | |
山西 | 下降 | 2023年3月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格下降800元/吨，折百送到氧化铝价格2700元/吨 | |
广西 | 下降 | 2023年3月份广西地区氧化铝企业液碱订单价格下降，折百送到氧化铝价格3300元/吨左右，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
03月02日 | 790—910 | 880—990 | 3200—3300 | 2500—2500 |
03月09日 | 770—855 | 860—950 | 2650—2800 | 2200—2250 |
03月16日 | 740—810 | 820—930 | 2650—2800 | 2150—2300 |
03月23日 | 740—830 | 890—960 | 2650—2800 | 2400—2450 |
本月收盘价 | 740—890 | 950—1020 | 2800—2900 | 2400—2450 |
月度涨跌值 | -70—-20 | 70—30 | -400—-400 | -250—-250 |
较去年同月涨跌值 | -210—-210 | -120—-130 | -700—-600 | -550—-550 |
上月均价 | 950.00 | 1039.25 | 3571.00 | 3058.75 |
本月均价 | 802.62 | 915.00 | 2846.43 | 2345.24 |
较上月均价涨跌值 | -147.38 | -124.25 | -724.57 | -713.51 |
较上月均价涨跌幅 | -15.51% | -11.96% | -20.29% | -23.33% |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
03月02日 | 830—900 | 940—950 | 850—900 | 900—1100 |
03月09日 | 770—840 | 920—940 | 800—850 | 850—1050 |
03月16日 | 720—800 | 900—930 | 780—820 | 800—980 |
03月23日 | 710—750 | 860—930 | 780—820 | 800—950 |
本月收盘价 | 770—850 | 860—940 | 800—880 | 850—950 |
较上月涨跌值 | -60—-50 | -140—-150 | -100—-20 | -50—-150 |
较去年同月涨跌值 | -530—-550 | -640—-610 | -570—-520 | -450—-470 |
上月均价 | 1016.25 | 1217.25 | 1048.50 | 1193.25 |
本月均价 | 786.90 | 920.95 | 826.90 | 922.62 |
较上月均价涨跌值 | -229.35 | -296.30 | -221.60 | -270.63 |
较上月均价涨跌幅 | -22.57% | -24.34% | -21.13% | -22.68% |
表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
03月02日 | 1150—1200 | 1080—1110 | 1100—1150 | 4000—4200 |
03月09日 | 1150—1200 | 980—1020 | 1050—1150 | 3500—4100 |
03月16日 | 1100—1150 | 950—980 | 1000—1150 | 3500—4100 |
03月23日 | 1000—1100 | 950—980 | 1000—1100 | 3500—4100 |
本月收盘价 | 1000—1100 | 930—960 | 1000—1100 | 3500—4100 |
较上月涨跌值 | -200—-200 | -190—-180 | -150—-100 | -600—-500 |
较去年同月涨跌值 | -500—-450 | -370—-440 | -350—-350 | -1000—-600 |
上月均价 | 1334.00 | 1255.00 | 1266.25 | 4627.50 |
本月均价 | 1127.38 | 993.81 | 1082.14 | 3888.10 |
较上月均价涨跌值 | -207 | -261.19 | -184.11 | -739.40 |
较上月均价涨跌幅 | -15.49% | -20.81% | -14.54% | -15.98% |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
2、 相关产品
2.1 液氯
3月各地区调整各异，截至3月29日，山东及安徽液氯收盘价格低于2月底收盘价格，河南、江苏、湖北及内蒙古地区收盘价格高于2月底，河北、浙江及东北地区收盘价格与2月底持平。以山东地区为例，2023年3月29日槽车液氯出厂价在350-450元/吨，较2月28日的350-500元/吨累计上涨0-50元/吨。截至3月29日，3月山东槽车液氯主流成交价格月均价458.33元/吨，较上月均价169.07元/吨上涨171.08%，较去年3月均价1275元/吨下跌66.41%。3月山东液氯价格高位震荡，月上旬液氯价格不断上行，因氯碱装置开工负荷率偏低，液氯供应偏紧，加之需求较好；而中下旬液氯价格先因需求较弱而下降，后因供应减少而上涨。
2.2 pvc
3月国内pvc粉市场震荡下行，重心下移，月底略反弹。截至3月29日，国内电石法sg-5月均价6250元/吨，较上月均价6322元/吨下跌72元/吨，跌幅1.14%，月均价跌幅收窄。3月pvc市场受到基本面与宏观双重影响，具体来看，月初在成本支撑下价格略涨，随后受宏观影响价格连续下跌，临近月底随着宏观风险情绪好转以及基本面边际改善支撑，价格企稳略涨。月内影响市场走势的主要驱动一方面宏观存在一定压力，上旬美联储加息有超预期表现，对商品市场形成压力，随后随着硅谷银行倒闭事件蔓延，投资者避险情绪升温，商品市场整体承压，月底恐慌情绪缓解，商品市场情绪好转。另一方面来自基本面边际改善，供应端减产及检修企业增多，3月份开工负荷率环比略降，而国内需求逐步恢复，出口需求表现不佳，下半月社会库存开始去库，基本面边际改善，但库存绝对量仍明显高于往年。
3、下月市场展望
供应方面：下月已统计到的氯碱企业检修产能减少，预计氯碱装置开工负荷率较3月提高，供应端对液碱价格提振作用减弱，但阶段性仍对液碱价格有一定提振作用。
需求方面：4月氧化铝行业预计开工情况变动不大，但盈利水平预计下降，对液碱采购价格控制仍较严格，粘胶纤维行业有大厂计划检修，从实际招标情况看，其对液碱需求量变动不大，行业盈利情况难有明显改善，预计仍严格控制采购成本；纸浆行业4月份预计开工负荷和盈利水平均略有下降，对液碱需求减少，其它耗碱行业预计开工情况变动不大，对烧碱需求变化较小。新能源行业随着原材料价格下降，整体运行情况亮点难寻，听闻个别相关工厂甚至4月份会有减产，对烧碱需求支撑较弱。总体来看，预计4月份烧碱下游整体需求量环比有小幅减少，多数下游盈利水平难有明显改善，对液碱价格保持刚性需求支撑。
心态方面：氯碱企业目前盈利不佳，存挺价销售液碱心态，且近期随着部分市场液碱价格触底上涨，买方接货积极性有所提高，多谨慎观望或谨慎看多，对4月液碱价格有一定支撑。
综合各方面因素来看，4月预计各地32%液碱市场价格有小幅上涨空间，但液碱供需矛盾依旧明显，多数液碱市场价格在上涨后仍有一定下行压力，需密切关注氯碱装置检修情况和新增产能投产情况。以山东地区为例，预计2023年4月当地32%离子膜液碱价格运行区间在740-920元/吨。
下月各个市场的变动情况预测如下表所示：
表5 下月各地区液碱市场价格变动情况预测
大区 | 省份 | 下月变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 稳中有涨 | 4月份山东地区液碱市场检修体量不大，液碱供应量较3月下旬会有增加，需求端强势利好难寻，液碱价格进一步上行空间不大，预计多窄幅整理运行，整体波动幅度不大 |
河北 | 稳中有涨 | 预计近期市场仍存谨慎看多心态，下游接货积极性尚可，价格预计小幅上涨，后若山东、河北无氯碱企业集中检修支撑且下游需求变动不大，则市场预计整理运行 | |
河南 | 上涨 | 预计氧化铝接货情况难有好转，采购价控制仍较严格，受山东价格仍有上涨预期影响，价格或有小幅上涨，而后维持稳定 | |
华东 | 江苏 | 上涨 | 预计当地液碱供应变动不大，需求难有明显改善，整体供需基本面延续上月情况，但价格或将受山东前期价格上涨提振，存小幅上涨空间，但因上涨空间有限，预计月均价略低于3月 |
浙江 | 稳中有涨 | 4月份暂无检修企业，液碱供应量充足，需求端表现淡稳，价格预计整理运行，成交重心上移 | |
江西 | 稳定 | 4月当地液碱暂无检修，供应较为充足，且需求无明显好转，预计价格稳定为主，预计月均价略低于3月 | |
安徽 | 上涨 | 华塑氯碱装置计划月初起轮修，液碱供应减少，提振液碱价格，加之山东、江苏价格看涨预期影响，价格预计有所上涨，但需求端难有强势支撑，价格阶段上行后或整理运行 | |
福建 | 稳中有涨 | 液碱市场供需矛盾4月份预计仍会存在，价格依旧难有强势表现，受周边市场价格上涨预期影响，价格预计多盘整为主，成交重心上移 | |
华中 | 湖北 | 上涨 | 氯碱企业盈利不佳，存挺价意愿，加之周边市场价格存上涨预期，价格预计上涨，但下游需求预计难有明显改善，需求支撑不足，价格阶段上行后或整理运行 |
西北 | 内蒙 | 先涨后降 | 4月份有氯碱企业安排停车检修，液碱市场供应量预期减少，对液碱价格带来一定提振，在需求端表现相对淡稳的情况下，液碱价格有望稳中适度上行，但考虑到下游接受能力，上调幅度有限，随着检修结束，价格出现适度下探的可能性也存在 |
宁夏 | 上涨 | 预计检修氯碱企业延缓开车，液碱供应偏紧，加之受片碱价格偏高的支撑作用，价格预计仍有小幅上涨空间 | |
华南 | 广东 | 稳中有涨 | 下游行业亮点依旧不多，液碱市场供应端充足，液碱价格预计仍难有亮眼表现，但受山东及华东液碱仍有上行空间影响，价格预计整理为主，成交重心上移，需密切关注山东及华东区域液碱价格变化对当地液碱市场的影响。 |
西南 | 四川 | 稳中有涨 | 预计当地仍有部分氯碱装置检修，液碱供应偏紧，此外需求较为坚挺，但片碱价格上行空间不大，预计液碱价格稳中有涨，但月均价略低于3月 |
重庆 | 上涨 | 预计下游需求尚可，受前期片碱和周边市场液碱价格上涨提振，价格有一定上涨空间，但受片碱及周边市场价格4月上行动力不强影响，价格上涨后预计整理为主 | |
广西 | 上涨 | 预计液碱供应基本稳定，部分下游需求有所恢复，且受近期片碱和周边液碱价格上涨影响，价格预计有所上涨，但部分下游开工预计难有明显好转，整体需求支撑力度不足，价格上涨幅度有限，涨后或整理运行 |
2023年5月氯碱企业仍有检修，液碱供应预计阶段性减少，下游需求预计有所恢复，价格有所上涨，6月预计氯碱企业检修产能较少，液碱供应增加，下游需求或有转淡，价格预计下降，需密切关注氯碱装置检修情况和新增产能投产情况。
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